jesteś tutaj: Strona Główna Aktualności PODSUMOWANIE 2016 R.

PODSUMOWANIE 2016 R.

02.01.2017

Szanowni Państwo,
Za nami kolejny rok, który obfitował w wiele wydarzeń mających wpływ na rynki inwestycyjne i poszczególne klasy aktywów. Poniżej przedstawiamy naszym zdaniem najważniejsze czynniki, które wpłynęły na rynek obligacji i akcji w 2016 roku.

RYNEK OBLIGACJI

Czynniki pozytywne

Poprawa ściągalności podatków pośrednich w Polsce.
Niższa dynamika PKB.
Deflacja obserwowana większość część roku.

Czynniki negatywne

Obniżka oceny dla Polski przez agencję ratingową S&P.
Wzrost oczekiwań w stosunku do podwyżek stóp procentowych w USA.
Zmniejszenie wartości skupu obligacji przez Europejski Bank Centralny.
Niespodziewana wygrana Donalda Trumpa w wyborach prezydenckich w USA.
Uchwalenie ustawy obniżającej wiek emerytalny w Polsce.

RYNEK AKCJI

Czynniki pozytywne

Zapowiedź reformy OFE korzystniejsza od obaw inwestorów.
Kontynuacja wzrostów na większości światowych giełd akcji.
DNiskie stopy procentowe.
Słaba złotówka stanowi wsparcie dla eksporterów.
Stymulacja fiskalna m.in. poprzez program 500+.

Czynniki negatywne

Wzrost ryzyka politycznego.
Spowolnienie w inwestycjach negatywnie wpłynęło na dynamikę PKB w Polsce.
Słaba kondycja niektórych segmentów giełdy (głównie dużych spółek).

Wyniki funduszy Legg Mason w 2016 r.
Legg Mason Okazji Rynkowych FIZ*	24,87%
Legg Mason Subfundusz Małych Spółek Amerykańskich	20,49%
Legg Mason Subfundusz CEE Select	11,60%
Legg Mason Akcji Skoncentrowany FIZ	11,30%
Legg Mason Subfundusz Globalnych Papierów Dłużnych	9,91%
Legg Mason Subfundusz Globalnych Zasobów**	8,14%
Legg Mason Subfundusz Akcji Azjatyckich	6,95%
Legg Mason Subfundusz Akcji	6,80%
Legg Mason Subfundusz Amerykańskich Spółek Wzrostowych	1,21%
Legg Mason Subfundusz Pieniężny	1,13%
Legg Mason Senior FIO	0,56%
Legg Mason Subfundusz Stabilny	0,51%
Legg Mason Subfundusz Obligacji	-1,42%
Legg Mason Subfundusz Strateg	-2,13%
Legg Mason Subfundusz Okazji Rynkowych	-2,70%

Źródło danych: obliczenia własne Legg Mason TFI SA.
* 22.05.2016 r. miała miejsce zmiana polityki inwestycyjnej funduszu. Do tego dnia fundusz działał pod nazwą Legg Mason Akcji 500+ FIZ.
** Subfundusz działa od 19.09.2016 r. (wynik za okres od 19.09 do 30.12.2016 r.)

Ważne informacje – przeczytaj uważnie

Stopy zwrotu funduszy inwestycyjnych otwartych oraz specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego podane zostały na podstawie zmiany wartości jednostek uczestnictwa poszczególnych funduszy dla jednostek uczestnictwa kategorii A. Stopy zwrotu dla funduszy LM Skoncentrowany FIZ i LM Okazji Rynkowych FIZ podane zostały na podstawie zmiany wartości certyfikatu inwestycyjnego serii A. Źródło danych - obliczenia własne Legg Mason TFI SA, Bloomberg. Dotychczasowe wyniki funduszy nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Wyniki funduszy nie uwzględniają podatku od dochodów kapitałowych oraz opłat związanych z nabywaniem jednostek uczestnictwa lub certyfikatów inwestycyjnych. Indywidualna stopa zwrotu zależy od dnia nabycia oraz odkupienia jednostek uczestnictwa (lub wykupu certyfikatów inwestycyjnych), a także od wielkości pobranych opłat manipulacyjnych i wysokości należnego podatku. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Uczestnik funduszy musi liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków. Opis warunków subskrypcji i czynników ryzyka oraz szczegółowe informacje dotyczące funduszu Legg Mason Akcji Skoncentrowany FIZ znajdują się w statucie funduszu i prospekcie emisyjnym certyfikatów inwestycyjnych funduszu, a także, przy emisji certyfikatów inwestycyjnych, w informacjach dla klienta w postaci jednolitego dokumentu, dostępnych w siedzibie Towarzystwa (ul. Bielańska 12, Warszawa), na stronie www.dmbh.pl (w okresie trwania oferty certyfikatów danej serii) i www.skoncentrowany.pl. Przed dokonaniem inwestycji należy uważnie zapoznać się z treścią prospektu emisyjnego certyfikatów inwestycyjnych funduszu. Opis warunków subskrypcji i czynników ryzyka oraz szczegółowe informacje dotyczące Legg Mason Okazji Rynkowych FIZ, w tym zasady opodatkowania dochodów związanych z posiadaniem i obrotem certyfikatami inwestycyjnymi funduszu, znajdują się odpowiednio w statucie funduszu i warunkach emisji certyfikatów inwestycyjnych funduszu, a także, przy emisji certyfikatów inwestycyjnych, w informacjach dla klienta w postaci jednolitego dokumentu, które udostępniane są w ramach propozycji skierowanej indywidualnie do konkretnych podmiotów. Statut funduszu, warunki emisji certyfikatów inwestycyjnych funduszu oraz informacje dla klienta w postaci jednolitego dokumentu są wyłącznym prawnie wiążącym źródłem informacji o Legg Mason Okazji Rynkowych FIZ. Przed dokonaniem inwestycji należy uważnie zapoznać się z treścią warunków emisji certyfikatów inwestycyjnych funduszu. Informacje dotyczące Legg Mason Okazji Rynkowych FIZ nie są i nie mogą być traktowane jako proponowanie nabycia certyfikatów inwestycyjnych funduszu, ani proponowanie złożenia zapisu na certyfikaty inwestycyjne funduszu. Informacje na temat funduszy Legg Mason Parasol Zagraniczny SFIO, Legg Mason Parasol FIO, Legg Mason Senior FIO zawarte są w prospektach informacyjnych, kluczowych informacjach dla inwestorów oraz dodatkowo dla Legg Mason Parasol Zagraniczny SFIO w informacjach dla klienta w postaci jednolitego dokumentu, które są dostępne na stronie internetowej www.leggmason.pl, w określonych punktach dystrybucji funduszy, jak również w formie pisemnej w siedzibie funduszy (ul. Bielańska 12, Warszawa). Prospekty informacyjne funduszy,kluczowe informacje dla inwestorów oraz informacje dla klienta w postaci jednolitego dokumentu zawierają informacje niezbędne do oceny inwestycji, wskazują ryzyko uczestnictwa w funduszach, koszty, opłaty i informacje o podatkach. Przed zainwestowaniem w wybrany fundusz/subfundusz należy zapoznać się z kluczowymi informacjami dla inwestorów dotyczącymi wybranej kategorii jednostki uczestnictwa funduszu/subfunduszu, którego będzie dotyczyć zlecenie, jak również z prospektem informacyjnym funduszu oraz informacjami dla klienta w postaci jednolitego dokumentu. LM Parasol FIO oraz LM Senior FIO mogą lokować więcej niż 35% wartości aktywów w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju lub Europejski Bank Inwestycyjny, a ponadto w przypadku LM Akcji, LM Strateg, LM Obligacji, LM Pieniężny oraz LM Senior FIO dodatkowo w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Państwo Członkowskie, jednostkę samorządu terytorialnego, jednostkę samorządu terytorialnego Państwa Członkowskiego, pod warunkiem że emitent posiada odpowiedni rating na poziomie inwestycyjnym. LM Senior FIO oraz LM Parasol FIO w odniesieniu do aktywów LM Strateg i LM Obligacji mogą ponadto lokować więcej niż 35% wartości aktywów w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Europejski Bank Centralny lub Unię Europejską. Fundusz LM Parasol Zagraniczny SFIO lokuje aktywa poszczególnych subfunduszy głównie w lokaty inne niż papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego. Wartość aktywów netto LM Akcji Skoncentrowany FIZ, LM Okazji Rynkowych FIZ oraz LM Akcji Azjatyckich, LM Amerykańskich Spółek Wzrostowych, LM Małych Spółek Amerykańskich, LM Okazji Rynkowych oraz LM Globalnych Zasobów, wydzielonych w ramach LM Parasol Zagraniczny SFIO, a także LM CEE Select, LM Akcji, LM Strateg, wydzielonych w ramach LM Parasol FIO, może cechować się znaczną zmiennością ze względu na skład portfela inwestycyjnego. Przedstawiony materiał ma charakter wyłącznie promocyjny, a zestawienia w nim zawarte należy traktować jako ilustrację, nie prognozę. Materiał ten nie stanowi oferty w rozumieniu Kodeksu cywilnego ani oferty publicznej w rozumieniu ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, doradztwa inwestycyjnego, innego rodzaju doradztwa, ani rekomendacji do zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, jak również innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategie inwestycyjne. Wskazanie czynników wpływających na rynki inwestycyjne stanowi wynik przemyśleń własnych autorów i mimo dołożenia przez nich należytej staranności, autorzy ci oraz Legg Mason TFI S.A. nie mogą zagwarantować ich kompletności i prawdziwości w każdych okolicznościach i tym samym nie ponoszą odpowiedzialności za jakiekolwiek działania podjęte w wyniku ich wykorzystania w szczególności za poniesione szkody. Legg Mason TFI SA działa na podstawie decyzji z dn. 18.06.1998 r., wydanej przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd.

wróc do listy aktualności

Wszelkie dane zamieszczone w serwisie internetowym ESALIENS TFI S.A. mają charakter informacyjny oraz reklamowy i nie stanowią oferty w rozumieniu ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. Kodeksu Cywilnego, jak również nie stanowią usługi doradztwa finansowego ani prawnego. Spółka ESALIENS TFI S.A. dołożyła należytych starań, aby zamieszczone informacje były rzetelne i oparte na kompetentnych źródłach, jednak nie mogą zagwarantować ich poprawności, zupełności i aktualności. W każdym czasie treść i wygląd serwisu mogą zostać zmienione bez uprzedzenia.

do góry